Data room e M&A readiness per potenziale operazione di consolidamento

Situazione iniziale

Azienda familiare, seconda generazione al timone. Approcci informali da fondo private equity industriale per possibile aggregazione. Numeri storici buoni ma non normalizzati. Governance familiare informale.

Problema

Il fondatore (ancora attivo) e i suoi due figli avevano visioni diverse sulla cessione. Nessuna data room esistente. EBITDA non normalizzato. Family governance non formalizzata. Rischio concreto di valutazione 30-40% sotto il valore reale per impreparazione.

Cosa abbiamo fatto

• 1

  Family governance workshop con i legali (3 sessioni).

• 2

  Quality of Earnings: normalizzazione EBITDA su 3 anni, identificazione one-off, depurazione spese personali.

• 3

  Working capital review e cash conversion.

• 4

  Costruzione data room strutturata (12 sezioni: legal, fiscale, ops, HR, IT, ESG, contratti chiave, ecc.).

• 5

  Vendor Due Diligence light per anticipare le obiezioni del compratore.

• 6

  Coordinamento con advisor M&A autorizzato selezionato dalla famiglia.

• 7

  Preparazione narrative aziendale e teaser per fondi/industriali pre-qualificati.

Output consegnati

• Family governance pack (con legali partner)

• EBITDA normalizzato + Quality of Earnings

• Data room operativa (200+ documenti strutturati)

• Vendor Due Diligence light

• Narrative + teaser per advisor M&A

• Piano di miglioramento valore 6 mesi

Decisioni abilitate

• Famiglia allineata: cessione 100% al fondo, fondatore in advisory transition 18 mesi

• Ingresso di un manager esterno come AD per riduzione key man risk pre-deal

• Investimento in 2 commesse strategiche con cliente chiave per migliorare backlog 2026

Prossimi passi

Deal in chiusura nel Q3. SG affianca la famiglia fino a closing su negotiation tecnica con advisor M&A. Post-closing: supporto family office su gestione liquidità.